Lista de exercícios
Questão 1. Para realizar um negócio um empreendedor precisa realizar um investimento de R$ 1.800.000. Ele pensa em captar esse recurso da seguinte forma: 40% de capital de terceiros a uma taxa de 8%aa e o restante de capital próprio, com uma expectativa de uma taxa de 12%aa. Estima-se que o negócio deve gerar um fluxo de caixa anual de R$ 450.000 durante 5 anos.
- Deve-se realizar o negócio ? apresente os cálculos e justifique
- Qual o máximo valor do investimento para que o negócio tenha viabilidade ?
Questão 2. Dadas as alternativas de investimento abaixo, justifique conforme a teoria quais serão escolhidas pelos investidores aversos ao risco se puderem escolher apenas uma delas .
Alternativa |
A |
B |
C |
D |
retorno |
0,10 |
0,20 |
0,10 |
0,14 |
risco |
0,05 |
0,15 |
0,08 |
0,05 |
Questão 3. Uma ação, cujo retorno esperado é de 20%aa, pagou dividendos de R$ 10 no ano passado.
A ação está sendo negociada a R$ 70.
- Calcule o Valor Atual das Oportunidades de Crescimento (Va)
- Qual a expectativa de crescimento que o mercado está esperando ? (a)
Questão 4. Explique o impacto de variações na taxa Selic nos mercados de crédito e de capitais.
Questão 5. Explique o que é a diversificação e porque ela ocorre ?
Questão 6. Explique o conceito de risco e como em finanças medimos.
Questão 7. Explique o que é comportamento esperado do perfil de aversão ao risco ( regra do sofá)
Questão 8. Dadas as séries de retornos de três ativos:
período |
Ativo 1 |
Ativo 2 |
Ativo 3 |
1 |
5,1 |
5,3 |
80,3 |
2 |
4,5 |
3,6 |
9,9 |
3 |
9,7 |
19,0 |
56,2 |
4 |
4,5 |
3,5 |
77,2 |
5 |
7,5 |
12,5 |
19,3 |
6 |
9,8 |
19,5 |
32,8 |
7 |
12,8 |
28,4 |
31,5 |
8 |
7,8 |
13,3 |
34,8 |
9 |
9,3 |
17,8 |
66,5 |
10 |
-1,0 |
-13,1 |
29,5 |
11 |
8,6 |
15,8 |
15,1 |
12 |
6,5 |
9,6 |
60,0 |
a. Calcular o retorno de cada um
b. Calcular o risco de cada um
c. Calcular a carteira de risco mínimo (usar o solver do excel)
d. Calcular o retorno e o risco de uma carteira com 30% do ativo 1, 50 do ativo 2 e 20% do ativo 3.
Questão 9. Explique o que é a fronteira eficiente de ativos de risco
Questão 10. Dados dois ativos com retornos de 0,30 e 0,15 e riscos de 0,25 e 0,05, e sabendo que a correlação entre eles é de 0,40. Calcular e ilustrar (gráfico) a fronteira eficiente.
Questão 11. Temos um ativo com retorno de 0,30 e risco de 0,20, e um ativo sem risco com retorno de 0,08.
a. Mostre em um mapa risco retorno as possíveis carteiras
b. Qual deve ser a composição da carteira com 13% de risco ?
Questão 12. Use a página do visualizador de protfólios utilizando:
a. Ações de 3 empresas do mesmo setor
b. ações de 3 empresas da mesma cadeia produtica
c. ações de 3 empresas de setores completamente distintos
Questão 13. O que é risco sistemático e risco diversificável ?
Questão 14. Havendo a opção de investir no ativo livre de risco, explique oporque todos os investidores escolherão a carteira de tangência
Questão 15. Explique o teorema dos 2 fundos
Questão 16. O que é a SML ?
Questão 17. O que nos diz o CAPM ?
Questão 18. Quais as principais premissas do modelo ? Explique