Aula 7
Discutimos que apenas o retorno médio e o desvio não nos permite prever o retorno e o risco de uma carteira. Precisamos conhecer como as séries de retornos se comportam com relação às outras.
Se as séries "andarem" juntas, ou seja, quando uma sobe a outra também sobe, quando uma desce a outra também desce, dizemos que estão positivamente correlacionadas. Quando as séries "andam" de forma invertida, ou seja quando uma sobe a outra desce, quando uma desce a outra sobe, dizemos que estão negativamente correlacionadas.
Percebemos que quando as séries possuem baixa correlação, ou possuem correlação negativa, veremos o efeito da diversificação acontecer.
Mostramos que Markowitz mostrou que, se montarmos uma carteira com 2 ativos na proporção de x1 e x2::
retorno da carteira = x1.r1 + x2.r2
variância da carteira = (x1.desvio1)^2+ (x2.desvio2)^2 + 2.x1.x2.desvio1.desvio2.cov12
Para fixar os conceitos, usem o visualizador de portfólios e façam a tarefa
