Aula 6
Começamos a discutir os conceitos de risco e retorno.
Assumimos que, por convenção, o retorno é dado pela média dos retornos diários de um período. E que que o risco será calculado como o desvio dos retornos diários pela média.
Com isso, podemos visualizar o que chamamos de mapa de risco x retorno, em que podemos identificar a localização dos diversos títulos (ações).
Também iniciamos a discussão de composição de carteiras, em que os investidores alocam parte de seus recursos em ativos diferentes..
Também vimos que quando o comportamento dos retornos ao longo do tempo não apresentam sincronização (correlação positiva), ocorre o processo de diversificação.
Inicialmente havíamos destacado que pela "regra do sofá" não deveriam haver investidores racionais que alocassem seus recursos em ativos que apresentem maiores riscos e menores retornos. Porém, na presença da DIVERSIFICAÇÃO, surgem oportunidades de investir neste ativos, pois permitem obter menores riscos.
